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朋友们早上好，时间是8月04日星期五。上个交易日，三大股指集体小幅低开，短暂冲高后受到AI、汽车产业链走弱拖累再度低迷。午后券商板块再度爆发，带动保险、银行、金融科技等相继发力拉升股指，最终三大股指均小幅收高。沪深两市成交额8328亿，较前日缩量33亿。1）大金融板块再掀高潮，券商、金融科技方向领涨，天晟新材5天3板，国联证券、华鑫股份、首创证券、方正证券、顶点软件等涨停。《经/济/日/报》发文强调“资本市场大有可为”，表示让居民通过股票基金赚到钱，发挥好资本市场的作用，是恢复和扩大消费的必要之举。

2）房地产板块再度走强，云南城投3连板，荣盛发展14天9板，财信发展、京投发展涨停，珠江股份、华远地产涨超8%。中国人民银行指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。3）医药生物板块盘中异动，景峰医药、神奇制药、双成药业涨停，睿智医药、赛托生物、诺思格涨超10%。消息面上，M国顶级癌症治疗和研究机构希望城市（City of Hope）国/家医疗中心周二发布公告称，在临床前研究中，该机构科学家开发出一种能杀死所有实体恶性肿瘤（癌瘤）的靶向化疗药物。4）食品饮料板块盘中表现不俗，惠发食品3连板，品渥食品、海欣食品、麦趣尔涨停，盖世食品涨超10%。近日，重要部门办公厅转发国/家发展改革委《关于恢复和扩大消费的措施》多措并举满足需求释放潜力。

昨日早盘市场整体处于一个相对低迷的状态，不过在午后地产与金融方向发力带动下，三大指数探底回升集体收红，短线呈现再度转强信号。目前唯一美中不足的是仍是成交金额相对较小。昨日下午虽然成交量有所放大，但全天8000多亿的量能显然还是很难维持金融与地产的共同上涨。因此行情若想要延续当务之急成交金额仍需进一步提升。

回到盘面上来看，近期有关活跃资本市场的消息面利好不断，上交易日三大官媒齐发声，分别从降低印花税、完善制度等多方面，为活跃资本市场、提振投资者信心出谋划策。另一方面，中国证/券登记结算有限责任公司拟自10月起将股票类业务最低结算备付金缴纳比例由现行的16%调降至平均接近13%。此外，由于券商板块上交易日午后已先行异动，说明了市场已有所预期，再加之上交易日盘后市场舆论方向对于券商板块集体看多，或将推动短线情绪趋向高潮，故在周五的盘中仍需警惕由于一致性过高而出现的分歧整理走势。

地产方向同样再传利好。郑州市住房/保障和房地产管/理局等八部门发文提到，要购买改善性住房的，其原有住房暂停执行限售政策。鼓励在郑各商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。

上交易日沪指重新收复5日均线，两市合计成交8328亿元环比略减；60分钟图显示，各股指均收于5小时均线之上，60分钟MACD指标绿柱快速缩减；从形态来看，各股指均收出反包阳线，技术信号重新修复，显示转机正在进行中，在政策利好预期的作用下，市场仍能继续震荡修复。综合来看， 从上交易日大盘的表现来看，收盘刚好收在了3280点，悬念就只有留给周五了。只有能够继续向上拓展空间，才能证明市场仍运行在强势的范畴，否则就有演变成反抽的可能，而且上交易日的低点将会成为今后一段时间非常重要的防守位。

上交易日市场出现探底回升的结构，这里开始反弹也就意味着针对3248点的回踩基本结束，接下来将会是继续震荡上行的结构，后面还可能会去试探3322点这个顶部，目前离八月份的时间窗口还有一段时间，所以这段时间还在做多的窗口期。创业板目前也是做筑底反弹，后面还可能去试探2276点附近高点。

指数上交易日两段式走法，早上低开后弱势震荡了一早上，然后下午情绪开始扭转，护盘力量再度出现，证券、期货拉升，又硬生生把指数拽了上去。细数的话，这次是近期券商第三次护盘，每次都是冰点到极致，然后就通过券商来维稳指数，但矛盾的点在于，当没有了护盘力量之后，市场能不能通过自发的力量上涨。

这个意味很明显，因为近期政策端的口径就是要提振资本市场信心，鼓励资金流入股市，鼓励市场消费，所以上面的期待是：现在是要涨的。券商第一次护盘，拉了一天，然后第二天券商收力，之后两天的市场是逐步走弱的。券商第二次护盘，拉了两天，带动市场回归到了万亿，不过这周市场也是逐步走弱的。然后才有了上交易日的第三次护盘。

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此外，央行召开金融支持民营企业发展座谈会，继续强调金融机构对房地产的支持。其中，会上提出，要精准实施差别化住房信贷政策，满足民营房地产企业合理融资需求，促进房地产行业平稳健康发展。故作为市场的核心主线方向，在资金高度介入的背景下短期直接退潮的概率相对较低，应对上仍可留意前排股短线回踩时的低吸机会或者地产链中新晋启动后排补涨方向。

总体而言，传统的顺周期行情演绎路径一般为：启动于预期，加速于兑现，见顶于效果。若经历了较长时间的低迷和效果乏力后市场缺乏信心下这个路径就转化为：在预期和政策兑现之间反复博弈，直到政策效果显现后才加速。当前市场仍处于预期对于兑现之间的博弈期，当前大概率延续震荡向上的态势，因此在主线方向短线回踩之际积极寻找低吸的机会，或是当下盘面胜率较高的应对模式。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，民生，广发，开源，界面，中信，国金，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.08.04

A股8月04日 市场仍处于预期对于兑现之间的博弈期