A股7月20日早盘 耐心等待市场情绪冰点后修复机会

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朋友们早上好，时间是7月20日星期四。上个交易日，三大股指集体低开，AI办公方向短暂拉升股指，但光伏、锂电池等新能源板块以及医药等权重板块走弱，股指再度掉头向下并弱势探底，午后房地产、券商板块拉升，推动上证指数勉强翻红。沪深两市成交额7024亿，较前日缩量747亿。1）AI应用端早盘爆发，AI办公以及传媒等方向领涨，省广集团、华是科技5天3板，威士顿、奥飞娱乐、南方传媒涨停，福昕软件、蕾奥规划、凡拓数创大涨超10%。微软周二公布了企业AI软件工具的价目表，宣布Office 365 Copilot的定价为每个用户每年360美元，这一价格较之前预期高出了260%。

2）环保、大基建板块盘中活跃，东方园林、中毅达、顾地科技涨停，南大环境大涨超10%。近日举行的全国生态环境保护大会指出，今后5年是美丽中国建设的重要时期，要把建设美丽中国摆在强国建设、民族复兴的突出位置，以更高站位、更宽视野、更大力度来谋划和推进新征程生态环境保护工作。3）商业零售板块持续异动，/商场4连板，人人乐涨停，步步高、南宁百货、友好集团等涨幅靠前。国家发改委表示，将抓紧研究储备政策，不断充实完善政策工具箱，及早出台有关政策举措,促进消费稳步恢复和扩大，着力拓展有效投资空间。4）黄金板块盘中表现不俗，四川黄金涨停，曼卡龙、中润资源、晓程科技、老凤祥、盛达资源涨超4%。上海证券指出，周内M国通胀数据下行，M联储加息末期临近，美元指数走弱，提振金价走强。

昨晚的美股的中概股全线大涨，主要是受到了重要部门发布关于促进民营经济发展壮大的意见这一消息的催化。从市场反应来看，资金对于这次的促民营经济、平台经济发展的顶层设计关注度较高，或对周四A股情绪起到一定的提振作用。

AI应用端受到了Office提价的消息催化而迎来反弹。不过从整体盘面来看，资金对于AI方向的兑现卖压依旧较大。从短线高标的角度而言福昕软件经历了震荡后依旧未能封死涨停，而金山办公、万兴科技这种大市值人气标的也呈现明显的冲高回落。另一方面而言，上交易日AI应用端的上涨也并未能与指数或者情绪形成共振，市场整体延续缩量的弱势整理，而情绪也始终维持低位。因此对于AI方向而言延续此前的观点，板块整体仍将进入时间周期不短的阶段性整理 ，但板块中部分个股或仍存在着反复活跃的机会。

此外再来关注汽车链方向，特斯拉二季度业绩新鲜出炉，其中营收249亿美元，同比增长47%，刷新去年第四季度所创的单季最高纪录，不过，特斯拉二季度利润率持续下降，毛利率超预期降至四年来低位。相对应的特斯拉的股价也经历了过山车，一度跌超4%，最终收跌0.71%。因此周四A股汽车链方向的市场反馈同样值得留意。

上交易日极致的缩量，两市量能仅剩7024亿，这点量，几乎逼近年内低点了，空头衰竭，下一步市场距离变盘就不远了！一句话：周四看反弹！\u003d目前市场急需一个大阳线来树立信心！指数若明日反弹 ，可先关注上方3219-3234缺口处的反压，反弹初期可以不放量，但如果想有持续的拉升，没量是不可能实现的！\u003d因此，一旦量能不及预期，后期大盘还有再次回调的可能！再次回调对信心的打击就大了，可能就是回踩3130点附近了。

上交易日是一个典型的收敛三角末端，无论是指数还是市场情绪都是疲惫不堪极度衰弱的状态，物极必反否极泰来，从这走势来说就很明显的预感到最关键的时刻即将到来，大的反弹或者大跌已经一触即发，都很不错，对此时刻做好准备。

上交易日公告的A股拟减持的公司数量较之前有所减少，思科瑞股东通泰信、通元优博拟合计减持不超6%股份，特力A股东远致富海拟减持不超过5.08%股份；艾迪药业、伟思医疗将迎来超四成以上解禁；财政部发布数据，上半年证券交易印花税1108亿元，同比下降30.7%；韵达股份6月快递服务业务收入36.65亿元，同比下降11.47%；稀土企业上半年业绩集体“遇冷”，稀土价格修复寄望需求改善；粤桂股份称厄尔尼诺现象导致的极端天气对当前制糖产业有显性和潜在影响；马斯克在财报会议中表示，目前还没有供应商可以生产Optimus所需的执行器。

美股三大指数集体收涨，道指涨0.31%，纳指涨0.03%，标普500指数涨0.24%。公路运输、电信服务股走高，M国无线电话、图森未来涨超6%，联合通讯涨超5%。半导体设备、社交媒体跌幅居前，阿斯麦跌超5%，科磊跌超2%，snap跌近2%。热门科技股涨跌不一，亚马逊涨近2%，Meta涨超1%，微软、谷歌跌超1%，苹果收涨0.71%，创收盘新高，公司据称正开发AI大语言模型。

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热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金/龙指数涨0.69%。富途控股涨超6%，爱奇艺涨超5%，小鹏汽车涨超4%，微博、蔚来涨超2%，哔哩哔哩、阿里巴巴涨超1%，京东、理想汽车、腾讯音乐小幅上涨。满帮跌超2%，唯品会跌超1%，拼多多、百度、网易小幅下跌。

下面来看板块方面1、大科技: 从外围看，最近英伟达、微软等股价先后创新高，对市场也有正面的引导作用。一旦确认行业的景气度，那么时机成熟，国内相应的共识也会得到资金认可随时走出拉升行情。